SEC đề xuất hủy quy định “pay-to-play” với cố vấn đầu tư

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) ngày 3/9 đề xuất hủy quy định thường được gọi là “pay-to-play” đối với các công ty và chuyên viên tư vấn đầu tư. Nếu được thông qua, thay đổi này sẽ gỡ bỏ một rào cản liên bang được lập ra để ngăn tiền đóng góp tranh cử tác động tới việc chính quyền chọn đơn vị quản lý quỹ hưu trí và các tài sản công.

Theo SEC, Rule 206(4)-5 hiện cấm một cố vấn đầu tư nhận phí khi cung cấp dịch vụ cho một cơ quan chính quyền trong hai năm sau khi công ty, một số nhân viên hoặc người liên quan đóng góp chính trị cho viên chức có ảnh hưởng tới việc chọn nhà quản lý. Cơ quan này cũng đề xuất bỏ các yêu cầu lưu hồ sơ đi kèm.

Đây chưa phải quy định cuối cùng. Thời gian lấy ý kiến sẽ kéo dài 60 ngày kể từ khi đề xuất được đăng trên Federal Register; sau đó SEC mới quyết định có sửa đổi và ban hành hay không. Trong thời gian đó, quy định hiện hành vẫn có hiệu lực.

Chủ tịch SEC Paul Atkins nói sau hơn 15 năm thi hành, quy định đã tạo ra những hậu quả ngoài dự kiến, bao gồm việc một khoản đóng góp nhỏ hoặc bộc phát có thể kéo theo lệnh cấm nhận phí đáng kể. Ông cho rằng các vấn đề về tiền đóng góp chính trị phù hợp hơn với luật bầu cử liên bang, luật tiểu bang và quy định địa phương.

Reuters lưu ý SEC ban hành quy định năm 2010 nhằm giảm nguy cơ các cố vấn dùng tiền đóng góp để giành hợp đồng quản lý quỹ hưu trí công. Lập luận khi đó là tiền tiết kiệm hưu trí của công chức có thể bị tổn hại nếu đơn vị quản lý được chọn theo quan hệ chính trị thay vì năng lực.

SEC nhấn mạnh đề xuất không xóa các nghĩa vụ khác của cố vấn đầu tư. Quy định chống gian lận, nghĩa vụ ủy thác, yêu cầu tuân thủ và quy tắc đạo đức vẫn tiếp tục áp dụng.

Tác động trực tiếp trước mắt là các công ty quản lý tài sản, quỹ hưu trí công và chính quyền tiểu bang hoặc địa phương sẽ có cơ hội góp ý về việc nên giữ hay bỏ hàng rào liên bang này. Đối với người tham gia quỹ hưu trí công, câu hỏi cốt lõi là liệu các cơ chế chống gian lận và luật bầu cử còn lại có đủ để bảo đảm việc lựa chọn nhà quản lý dựa trên năng lực nếu Rule 206(4)-5 bị hủy.